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AI 승자와 패자 누구? 메모리 가격 급등이 수익성에 미치는 영향

T.B 2026. 1. 30. 13:42

 

현지시간 '수요일' 월가는 MS의 급증하는 AI 투자와 둔화된 클라우드 매출 성장세를 질책했습니다. 목요일, 투자자들의 관심은 다시 이 SW 거대 기업에 쏠렸고, 이번에는 MS를 강하게 비판했습니다. MS 주가는 장 마감 직전 10% 하락하며 전날 손실폭의 두 배를 기록했고, 시가총액은 '3,570억 달러'나 증발했습니다. 이는 S&P 500 지수 구성 기업의 약 96%에 해당하는 기업들의 시가총액보다 큰 폭의 하락이며, 핀란드, 베트남, 폴란드 등의 증시 규모보다도 큰 수치입니다.

 

 

이번 폭락은 지난해 딥시크(DeepSeek)와 엔비디아의 '5,930억 달러' 폭락 사태를 떠올리게 했습니다. 이러한 충격은 다른 기업들에도 미쳐, 알파벳과 앞서 언급한 엔비디아를 포함한 여러 기업들이 거래 도중 한때 1,000억 달러 이상씩 시가총액이 감소했습니다. 밀러 타박의 매튜 말리는 "MS가 막대한 AI 투자에서 높은 투자 수익률(ROI)을 거두지 못할 것이 점점 더 분명해지고 있기 때문에, 주가는 과거 적정 가치에 더 부합하는 수준으로 재평가되어야 한다"고 말했습니다.

 

 

 

'뉴욕증시'는 '돈먹는 하마' AI의 클라우드 둔화 + AI 수익성 의문 이중 악재에 '서비스나우' 등 'SW 업종'이 집단 붕괴됐고 AI 기대가 과열됐다며 대형 기술주 비중을 축소했습니다. AI 스타트업 '퍼플렉시티'는 오랜 클라우드 파트너인 아마존과의 법적 분쟁 속에서 MS와 7억 5천만 달러 규모의 '애저' 클라우드 서비스 사용 계약을 체결했습니다. '오라클' 주가는 AI 시장의 불안정성과 OpenAI와의 연관성에 대한 우려로 투자자들이 매도하면서 지난해 사상 최고치 대비 50% 이상 하락했습니다.

 

 

WSJ은 목요일, 아마존이 OpenAI에 최대 '500억 달러'를 투자하는 방안을 논의 중이라고 보도했습니다. 이 거래가 성사될 경우 세계 최대 클라우드 컴퓨팅 제공업체와 AI 도구 개발 선두 기업 간의 협력이 가속화될 것으로 예상됩니다. 엔비디아, MS, 아마존이 대규모 신규 투자 유치의 일환으로 OpenAI에 최대 '600억 달러'를 투자하는 방안을 논의 중이라고 소식통을 인용해 더 인포메이션이 보도했습니다. 노르웨이의 2조 2천억 달러 규모 국부펀드는 2025년 하반기에 최대 보유 종목인 엔비디아를 포함한 주요 미국 기술 기업들의 지분을 '줄였다'고 최근 공개된 보유 현황 목록에서 밝혔습니다.

 

 

 

'아마존'과 'LVMH', 샤넬 등 '명품 그룹'들이 삭스 글로벌 엔터프라이즈 파산 절차에서 무담보 채권자 위원회 위원으로 참여하게 되면서, 삭스의 구조조정에 상당한 영향력을 행사할 수 있게 되었습니다. 아마존은 영화 '멜라니아' 홍보에 '500억 원'을 쏟았다고 합니다. 하지만 멜라니아 트럼프에 관한 새로운 다큐멘터리 영화는 극장을 채우는 데 '어려움'을 겪고 있습니다. Saks OFF 5th의 모회사 삭스 글로벌 엔터프라이즈 이번 주말부터 약 '30여 개'의 Saks OFF 5th 매장을 폐쇄하기 시작합니다.

 

 

 

 

미국 하원 중국위원회 '공화당' 위원장에 따르면, 엔비디아는 미국의 수출 통제에도 불구하고 '딥시크' 가 AI 모델을 개선할 수 있도록 기술 지원을 제공했고 그 모델은 나중에 '중국 군'이 '사용'했다 합니다. 딥시크는 새로운 AI 검색 기능과 에이전트 기능에 대한 강조를 통해 AI 서비스를 확장하며 OpenAI, 구글 등 미국 기업들과 '경쟁을 심화'시키고 있습니다. 엔비디아는 파트너사인 메르세데스-벤츠와 함께 'S클래스 모델'을 활용한 로보택시 서비스를 주요 시장에서 제공하기 위한 계획을 추진하고 있습니다.

 

 

 

 

닌텐도와 소니는 다음 주 실적 발표에서 AI 수요 증가로 인한 메모리 칩 가격 급등이 게임 콘솔 '수익성에 어떤 영향'을 미쳤는지에 대한 면밀한 검토에 직면할 것입니다. '테슬라와 애플'에 칩을 공급하는 ST마이크로일렉트로닉스는 애널리스트들의 예상치를 뛰어넘는 1분기 매출을 전망했습니다. 주요 시장이 회복 조짐을 보임에 따라 1분기 매출이 시장 예상치를 약간 상회할 것으로 전망됐지만, 4분기에 1억 4,100만 달러의 '손실'을 기록한 후 구조조정 비용이 재발할 것이라고 경고됐습니다.

 

 

 

 

'일론 머스크'는 테슬라를 'SPAC'으로 만들었다고 합니다. 핵심 사업이 경쟁사들에게 추월당하는 동안에도 머스크는 새로운 사업에 자금을 쏟아붓고 있다는 것입니다. 머스크는 스페이스X의 IPO 시기를 '행성 근접'과 자신의 6월 '생일에 맞춰' 추진하는 방안을 제안했고, 스페이스X가 'xAI와 합병' 가능성을 논의 중이라고 합니다. 한편, 젊은이들을 주식 거래에 빠지게 만든 신생 증권사 '로빈후드'가 스페이스X의 대규모 IPO에서 핵심적인 역할을 맡기 위해 경쟁하고 있다는 소문이 돌고 있습니다. 영화 '빅 쇼트'로 유명해진 자산운용가 마이클 베리가 게임스톱 주식을 매수하고 있다고 밝힌 후, 게임스톱 주가는 급등했습니다.

 

 

 

투자자들이 급증하는 '메모리 가격'이 애플의 순이익에 얼마나 영향을 미치는지 가늠하려 애쓰는 가운데, 아이폰 제조사의 실적 발표를 통해 투자자들은 그 '실상을 가늠'할 수 있을 것입니다. 애플 주가는 아이폰 17의 강력한 수요, 서비스 부문 성장, 그리고 중국 시장의 반등에 힘입어 월가 예상치를 뛰어넘는 '연말연시 매출'을 발표한 후 상승했습니다. 애플은 연말연시 기간 동안 '중국'에서 급격한 반등을 경험했는데, 특히 신형 아이폰 17에 대한 수요 증가로 2021년 말 이후 처음으로 분기 매출 250억 달러를 달성했습니다.

 

 

 

 

금 가격은 미국 '달러 강세'에 힘입어 10월 이후 최대 하락폭을 기록하며 온스당 5,500달러를 돌파했던 장중 상승분을 반납했습니다. 금은 목요일 약 '2주 만'에 처음으로 하락한 후 다시 상승세를 재개했습니다. 지정학적 불안정, 금값 절하 거래, 유동성 부족 등이 상승세를 견인했습니다. 사우디아라비아는 내전으로 피폐해진 수단으로부터 금을 매입할 태세를 보이고 있으며, 이는 두 '걸프 국가 '간의 금 거래 분쟁이 고조되는 가운데 UAE로부터 수익성이 높은 금 시장의 점유율을 빼앗을 가능성이 있습니다.

 

 

'홍콩'이 금 허브로 도약하고 있는 '중국'은 국내외에서 '금 확보'에 공을 기울이고 있습니다. 쯔진광업(Zijin Mining) 그룹은 금값이 사상 최고치를 경신하는 가운데, '주식'으로 전환 가능한 채권 발행을 통해 15억 달러를 조달하려 하고 있습니다. 미국 달러는 수요일 반등을 멈추고 하락했습니다. 이른바 '평가절하' 거래의 재개가 스콧 베센트 재무장관의 강달러 정책 지지 발언보다 더 큰 영향을 미쳤습니다. 미국 재무부는 위안화가 "상당히 저평가되어 있다"고 지적하며, '중국'에 시의적절하고 질서 있는 방식으로 환율을 강화하여 '위안화 절상'을 허용할 것을 촉구했습니다.

 

 

스위스는 트럼프가 부과한 가장 높은 관세 중 일부를 부담했지만, 그럼에도 불구하고 '대미 수출'은 사상 최고치를 기록했습니다. 스위스 시계 수출은 4개월 연속 감소세를 마감하고 다시 성장세로 돌아섰습니다. 트럼프가 관세를 완화하자 여러 브랜드들이 '재고'를 미국으로 서둘러 보내면서 이러한 현상이 나타났습니다. 스위스는 유럽연합(EU) 무역 관계자들과 특별 회의를 소집하여 '철강' 수입에 대한 EU의 보호무역 조치에서 제외해 줄 것을 강력히 요구했습니다.

 

 

 

 

지난주 미국 실업 수당 '신청 건수'는 큰 변동이 없어 '노동 시장'의 안정화 조짐을 보여주는 또 다른 증거가 되었습니다. 미국 국채 가격은 투자자들이 금리 인상 방향을 가늠하기 위해 고용 지표를 주시하는 가운데 등락을 거듭했으며, 급등하는 '원자재 가격'은 고착화된 인플레이션에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 미국의 2025년 11월 무역 적자는 수입 반등과 수출 감소로 2009년 이후 최저 수준에서 확대되었습니다. 이는 트럼프의 변덕스러운 '관세 정책'에 따른 월별 변동폭이 크다는 것을 보여줍니다. '멕시코'는 미국이 가장 크게 적자를 본 국가로 나타났습니다.

 

 

 

멕시코 국영 석유 회사는 니콜라스 마두로 전 '베네수엘라' 대통령의 오랜 동맹국인 쿠바에 절실히 필요한 원유를 보내려던 계획을 철회했는데, 클라우디아 셰인바움 멕시코 대통령이 트럼프가 쿠바에 대한 에너지 공급을 중단하겠다고 '공언'했음에도 불구하고 인도적 지원 차원에서 쿠바에 원유를 계속 보낼 것이라고 밝혔습니다. 금일 트럼프는 쿠바에 원유를 판매하거나 공급하는 국가의 제품에 관세를 부과할 수 있도록 하는 행정 명령을 '발표'했습니다.

 

 

 

캐나다의 무역 적자는 변동성이 큰 금 수출 감소와 '자동차' 및 부품 수출입 '감소'로 인해 예상보다 '더 확대'되었습니다. 독일 중앙은행은 '막대한 량'의 금을 어떻게 처리할지에 대해 심도 있게 고민해야 한다고 합니다. 세계금협회에 따르면, 사상 최고치를 경신하는 금값으로 보석 수요가 감소하면서 올해 '인도'의 금 수입량이 줄어들 것으로 '예상'됩니다. '아시아 투자자'들이 금 ETF에 사상 최대 규모의 자금을 쏟아붓고 있어, 금값 상승세가 정점에 가까워지고 있는 것은 아닌지 우려하는 목소리가 나오고 있습니다.

 

 

한국 '원화'는 AI에 대한 기대감과 주요 채권 지수 편입을 앞둔 자금 유입에 힘입어 13년 만에 최장 기간 상승세를 이어갈 전망이었습니다. 한국은 투기적 수요 억제를 위한 일련의 조치들이 효과가 없었던 것으로 '드러나자', 1년 넘게 지속된 아파트 가격 상승세에 대응하기 위해 수도권 지역의 주택 공급 확대에 박차를 가할 계획입니다. 서울 아파트 주간 매매가는 '3주 연속' 상승폭을 키워 '14주 만'에 최고치를 경신했으며, 10·15대책 전으로 돌아간 서울 집값은 '외곽'이 끌어올렸다고 합니다.

 

 

한국 '연기금'과 '국민연금'은 환율 변동성 증가에 대응하여 재정 다변화를 위해 외화채권 발행 등 여러 방안을 검토하고 있습니다. 29일 원달러 환율은 스콧 베선트 미 재무부 장관의 강달러 발언과 '외국인'의 대규모 주식 매도로 상승했고, 미국 연준 금리 동결에 '달러 강세'가 나타났습니다. '외국인'의 국채선물 매도와 크레디트 약세 지속에 국고채 금리는 일제히 상승했습니다. 한국 '외교부' 장관은 '트럼프'의 관세 인상 위협이 '쿠팡'의 대규모 '데이터 유출' '사건 수사'와는 무관하다고 밝혔습니다.

 

 

 

'LG화학'의 작년 4분기 영업손실은 전년 동기 대비 적자가 58% 확대됐습니다. '금호석유화학' 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 85% 감소하여 어닝쇼크가 났고 'LG전자'는 지난해 영업이익 TV 부진에 27.5% 감소했습니다. 한국 '배터리' 제조업체 'LG엔솔'은 에너지 저장 시스템에 대한 AI 데이터센터의 급증하는 수요를 발판으로 전기차 수요 둔화를 '상쇄하려' 하고 있습니다. 청와대 이장형 비서관은 '테슬라' 주식 94억 원, 조한상 비서관은 강남3구 부동산 4채를 보유했다고 합니다.

 

 

 

 

중국의 투기적 거래 '열풍'에 힘입어 '금속' 시장은 올해 초부터 급격한 상승세를 이어갔고 구리 가격이 16년 만에 최대폭으로 급등했습니다. LME의 초기 거래 오류로 인해 거래가 차질을 빚었고, 중국 투자자들이 자금을 회수하고 '미국 달러'가 강세를 보이면서 구리 가격은 변동성이 매우 컸던 한 주를 마감하며 사상 최고치에서 하락했습니다. 중국 부동산 회사 '세 곳'은 이틀 만에 국제 채권 시장에 진출하며, 거의 4년 만에 가장 활발한 주간 거래였던 '부동산' 부문에 대한 투자 심리 개선을 활용하고 있습니다.

 

 

텍사스 전력 신뢰성 위원회(ERC) 위원장 빌 플로레스는 목요일, 최근 텍사스를 비롯한 미국 전역의 전력망에 부담을 준 '겨울 폭풍' 기간 동안 일부 데이터 센터와 암호화폐 채굴 업체들이 자발적으로 전력 사용량을 줄였다고 밝혔습니다. 은행 및 암호화폐 업계를 대표하는 로비 단체와 임원들이 논란이 되고 있는 디지털 자산 관련 법안을 둘러싸고 월요일 '백악관'에서 회담을 가졌습니다. '트럼프 가족'의 암호화폐 벤처 기업과 연관된, 상장 기업 비중이 낮은 금융 기술 회사인 Alt5 Sigma는 최대 1억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했는데, 이는 최대 5천만 주를 매입할 수 있는 규모입니다.

 

 

 

비트코인 가격이 8만 6천 달러 아래로 떨어졌습니다. '위험자산' 매도세 속에 약 6주 만에 처음으로 비트코인이 급락했습니다. 비트코인의 "디지털 금"이라는 약속이 무너지고 있습니다. 투자자들이 비트코인 ​​대신 급등하는 금속에 투자하면서, 한때 비트코인의 거시적 매력을 규정했던 논리가 무너지고 있습니다. 비트코인의 "디지털 금" 약속이 무너지면서 오랜 지지자들은 '어리둥절'해하고 있고, 금 투자자들은 환호하고 있습니다. 비트코인 가격은 아시아 증시 초반 두 달 만에 최저치를 경신했는데, 이는 최대 암호화폐인 비트코인에 대한 투자 심리가 악화되고 투자자들이 비트코인 ​ETF에서 '자금을 인출'하고 있기 때문입니다.

 

▲부유층을 위한 관세를 정치적 포퓰리즘 전략으로 써서 금리 인하를 지연시킨 공화당 '트럼프와 테슬라(목표 주가 '120 달러')의 '일론 머스크 감옥과 미치광이 뉴욕좌파 '척 슈머', 11.5 대선 말아먹은 트페미 '카멀라 해리스' 퇴출 운 중입니다.

 

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