아빠찬스

일본 채권 시장의 혼란과 전 세계 영향

T.B 2026. 1. 28. 18:44

 

 

 

'핌코'는 지난주 폭락에도 불구하고 일본 30년 만기 국채에 대한 확고한 투자 의지를 고수하며, 일본 국채 시장의 가치를 긍정적으로 평가하는 투자자들의 대열에 합류했습니다. 지난주 일본 국채 시장의 급락은 이미 자금 조달 비용 상승으로 인해 둔화된 부동산투자신탁(REIT)의 자금 조달을 '더욱 위축'시킬 것으로 보입니다. '골드만삭스'는 미국 은행 사상 최대 규모인 160억 달러 규모의 달러 채권 발행 이후 일주일 만에 미국 달러 채권 시장에 복귀합니다.

 

 

 

 

일본 최대 경제단체 대표는 트럼프의 관세가 일본 산업에 미치는 영향을 면밀히 주시해야 한다고 경고하며, 노사 간 공식적인 '임금 협상'이 시작되는 가운데 신중한 태도를 촉구했습니다. 일본의 중소형 생명보험사들은 대형 보험사들과 마찬가지로 장기 채권 '발행을 꺼리고' 있습니다. HSBC에 따르면, 일본 국채 수익률이 추가 상승할 경우 일본 투자자들이 본국으로 자본을 이전할 가능성이 높으며, '말레이시아와 멕시코'의 채권 시장이 가장 큰 위험에 처할 수 있습니다.

 

 

 

메이지 야스다의 한 고위 관계자는 일본의 초장기 국채가 '매력적'인 투자 기회를 제공한다고 말하며, 현재 매입 적기를 물색 ​​중이라고 밝혔습니다. 투자자들은 지난 '12개월 평균'보다 높은 수요를 기록하며 장기 부채에 대한 우려가 다소 완화됐던 40년 만기 국채를 정부가 발행하는 '수요일'에 일본 국채 시장이 또다시 폭락할 가능성에 대비하고 있습니다. 블랙록의 CIO 릭 리더가 제롬 파월의 후임으로 유력해짐에 따라, 채권 선물 거래자들은 연준의 비둘기파적 통화정책 전환에 대한 '베팅'을 늘리고 있습니다.

 

 

 

다카이치 사나에 일본 총리는 2월 8일 총선을 앞두고 시장 붕괴 없이 선거를 치르는 것을 최우선 목표로 삼고 '선거 운동'을 시작했습니다. 그러나 재무부 관계자에 따르면, 출범 3개월 된 사나에 정부와 일본은행은 '이 문제'를 해결하는 데 골머리를 앓고 있습니다. 채권 수익률을 억제하기 위한 조치는 엔화 약세를 더욱 심화시켜 인플레이션을 부추기고 금리 인상 압력을 가중시킬 수 있기 때문입니다. 일본 재무상은 환율 변동에 대응하기 위해 필요에 따라 '미국과 협력'할 것이라고 밝혔습니다.

 

 

 

 

투자자들은 일본의 '불안정한 국채' 시장을 안정시키고 엔화 가치를 지탱할 수 있는 방안으로 1조 8천억 달러 규모의 정부연금투자펀드(GPIF)를 거론하고 있습니다. 엔화가 2024년 8월 이후 가장 강력한 3일 연속 상승세를 보였지만, 씨티그룹의 Daniel Tobon 애널리스트는 아직 엔화 강세론자로 전환하기에는 이르다고 평가했습니다. Daniel Tobon은 상승세를 유지하려면 일본 투자자들이 자금을 엔화 '채권 시장'으로 다시 옮겨야 할 것이라고 말했습니다.

 

 

 

 

 

미국의 예측 불가능한 정책 결정이 달러화에 부담을 주면서 달러화는 6월 이후 '최악의 한 주'를 보낼 전망입니다. 달러를 매도하고 '신흥 시장 통화'를 매수하는 투자자들은 2026년 초반부터 수익성 좋은 출발을 보이고 있으며, 주요 은행 전략가들은 이러한 전략이 지난해 18% 상승에 이어 추가 상승세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. '미국'의 '불안정한 정치' 상황으로 인해 달러화 약세에 대한 헤지 거래가 급증하면서 달러 거래자들은 사상 최고치를 지불하며 달러화 매도에 베팅하고 있습니다.

 

 

 

 

'엔화 강세'가 달러화에 악영향을 미치면서 달러화 지표는 거의 4년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 트럼프가 달러 매도세에 대해 비교적 담담한 태도를 보이면서, 미국 달러가 장기적인 하락세의 '시작점'에 있다는 추측이 확산되고 있습니다. 트럼프는 미국 달러 가치가 크게 하락하지 않았다고 생각하며, "잘하고 있다"고 말하고 통화 가치는 변동할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 트럼프가 미국 달러 가치 하락에 대해 우려하지 않는다고 밝힌 후, '유로'는 2021년 6월 이후 처음으로 달러 대비 1.20선을 돌파했습니다.

 

 

트럼프가 일부 아시아 지역 통화를 '비판'하는 가운데, 달러 가치 절하에 대한 우려가 커지면서 아시아 신흥국 통화는 9월 이후 최고치를 경신했습니다. 트럼프가 달러의 급락에도 동요하지 않는 듯한 모습을 보이자 '알루미늄' 가격이 거의 4년 만에 최고치를 기록했고, 다른 비철금속 가격도 상승했습니다. 'OpenAI'는 2026년이 AI와 과학적 발견에 있어 중요한 한 해가 될 것이라고 전망했습니다. WSJ 보도에 따르면 '소프트뱅크'는 OpenAI에 300억 달러를 추가 투자하는 방안을 논의 중입니다.

 

 

 

'오라클'은 뉴멕시코에 OpenAI를 위해 건설 중인 대규모 데이터 센터가 이전에 발표했던 것보다 더 많은 일자리를 창출할 것이라고 예측했는데, 이는 기술 기업들이 서버 팜의 긍정적인 영향을 홍보하려는 또 다른 사례입니다. 미국의 농기계·건설기계 제조 기업 '디어앤컴퍼니'는 미국 제조업 강화를 위해 일본에서 노스캐롤라이나주에 7천만 달러 규모의 신규 공장을 건설하고 굴삭기 생산을 이전하며 인디애나주에 '유통 센터'를 신축하고 있습니다.

 

 

행동주의 펀드 엘리엇은 도요타 산업의 지분을 추가로 확보했다고 밝히며, 회사의 '비상장 전환'을 위한 더 나은 조건을 요구하고 있습니다. 엘리엇은 도요타의 핵심 사업부 인수 제안을 거부할 것을 투자자들에게 다시 한번 촉구하며, 개선된 제안이 여전히 회사의 가치를 "상당히 저평가"하고 있다고 주장했습니다. '모건스탠리'는 MUFG와 관계를 강화하여 일본 내 모든 사업 부문에서 시장 점유율을 높일 계획이라고 이 은행의 일본 지사장이 밝혔습니다.

 

 

 

MUFG는 보험사들을 유치하기 위해 약 25억 달러 규모의 대출과 연계된 상당한 'risk transfer' 발행을 검토하고 있습니다. 미국 국방부 고위 관계자가 '중국의 군사력 증강'에 대응하기 위한 회담을 위해 일본에 도착했습니다. 미국은 아시아 동맹국들에게 국방비 증액과 미군 부담 경감을 압박하고 있습니다. 다카이치 사나에 일본 총리는 미국과 중국 간에 '대만'과 관련하여 충돌이 발생하더라도 즉시 군사 행동에 나서지는 않겠지만, 합동 작전 중 미국이 공격받을 경우 법적 테두리 안에서 대응할 것이라고 밝혔습니다.

 

 

 

마이크론은 AI로 인한 '메모리 칩 부족' 사태에 대응하여 향후 10년간 싱가포르에 240억 달러를 추가 투자해 제조 역량을 확대할 계획입니다. 싱가포르 중앙은행은 3회 연속 통화정책 회의에서 현행 '금리를 유지'할 것으로 예상되는데, 경제 전문가들은 인플레이션이 상승세를 보이면서 매파적인 정책 전환 가능성이 있다고 보고 있습니다.

 

 

HSBC는 아시아 주요 금융 중심지 중 하나인 싱가포르에서 '부유층 고객 서비스'를 강화하기 위해 금융 지구의 주요 지점을 폐쇄하고 같은 건물에 자산 관리 센터를 개설할 예정입니다. 소식통에 따르면 ANZ는 올해 하반기에 싱가포르 직원들을 한 곳으로 통합할 계획이며, 두 개의 '사무실'에 분산된 직원들을 도심의 새로운 위치로 옮길 예정입니다.

 

 

 

 

쿠데타 이후 '미얀마'의 전환점이 될 것으로 기대됐던 이번 총선은 오히려 짧은 민주 개혁 시대에서 얼마나 '퇴보'했는지를 보여주고 있습니다. '미얀마' 군사정권과 연계된 정당은 UN과 여러 정부가 부정선거라고 비판한 이번 선거에서 확실한 '승리를 선언'했습니다. 인도 증시는 10년 만에 '최악의 연초 부진'을 기록할 것으로 예상되며, 이는 나렌드라 모디 정부에 다가오는 예산안에서 새로운 경제 성장 동력을 제시해야 한다는 압박을 가중시키고 있습니다.

 

 

 

인도 투자자들은 사상 최대 규모의 정부 부채 발행이 예상되는 올해를 앞두고 있으며, 이는 1조 3천억 달러 규모의 인도 국채 시장에서 '높은 차입 비용'을 유지할 수 있습니다. 트럼프의 무역대표부 대표는 인도가 러시아산 석유 구매에 대한 미국의 우려를 해소하고 관세 인하를 확보하기 위해 '더 많은 노력'을 기울여야 한다고 밝혔습니다. 핵보유국 인도는 합리적인 비용으로 원자력 발전 용량을 확대하려는 야심찬 계획의 일환으로 '자체 설계'한 원자로 3기 발주를 앞두고 있다고 합니다.

 

 

'호주 달러'는 중앙은행의 매파적 통화정책과 미·일 공동 엔화 방어 움직임에 힘입어 3년 만에 최고치에 근접하고 있습니다. 호주의 12월 CPI 상승폭이 예상보다 커지면서 다음 주 '금리 인상 가능성'이 높아졌습니다. 호주 통계청은 국제 관행에 맞춰 월별 인플레이션 보고 체계로 전환함에 따라 분기별 CPI에서 '전년 동기' 대비 CPI를 더 이상 발표하지 않을 예정입니다. 호주 석유·가스 탐사기업 Invictus Energy의 주가가 지난해 카타르 투자회사와 발표했던 인수 계약 조건에 대한 합의에 실패하면서 '반토막' 났습니다.

 

 

 

온스당 5,000달러를 돌파한 '금값'은 미국 달러 약세와 국채 및 통화 이탈에 힘입어 7일 연속 상승세를 보인 후 안정세를 나타냈습니다. 금을 비롯한 귀금속은 시장 변동성에 대한 충격 흡수 장치로 여겨지지만, 이러한 움직임이 '미국 부채 조달'에 문제를 야기할 수 있다고 합니다. 'Tether'는 스위스에 마치 영화 "제임스 본드"에 나올 법한 금괴 보관소를 마련하며 조용히 세계 금 시장의 주요 플레이어 중 하나로 자리매김했습니다.

 

 

 

홍콩 정부는 '금 산업'의 중심지를 목표로 국영 금 거래 시스템과 선물 계약을 도입할 계획입니다. 중국 최대 귀금속 채굴업체인 '쯔진광업'의 자회사가 '아프리카'에 금광 자산을 보유한 '얼라이드 골드'를 55억 캐나다 달러에 인수하기로 합의했습니다. 쯔진광업의 자회사인 '쯔진골드'는 금값이 사상 최고치를 경신하는 가운데 금 매장량 확보를 위해 얼라이드 골드를 40억 달러에 인수하기로 한 결정에 따라 주가가 급등했습니다.

 

 

홍콩 주택 가격이 4년 만에 처음으로 연간 상승세를 기록하며, 장기 침체에서 벗어나 '회복세에 돌입'했다는 가장 확실한 신호가 나타났습니다. 중국 스낵 소매업체 '비지밍'(Busy Ming)은 IPO를 통해 4억 7천만 달러를 조달한 후 '홍콩 증시' 데뷔 첫날 주가가 폭등했습니다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면, HSBC와 중국은행(홍콩)을 중심으로 한 '홍콩 은행들'은 펀드 판매, 중개 수수료, '방카슈랑스 ' 사업에 힘입어 올해 자산 관리 수수료가 20% 이상 증가할 것으로 예상됩니다.

 

 

'중국'은 아프리카의 주요 자금 공급원에서 '채권 추심국'으로 전환했으며, 지난 10년 동안 약 520억 달러가 증가했습니다. 중국 유일의 은 전문 펀드는 갑작스러운 '투자 열풍'으로 은 프리미엄이 기초자산 가치를 크게 웃도는 상황이 발생해서 수요일 거래를 중단했습니다. 새해가 시작된 지 한 달도 채 되지 않아 '급등'하는 금속 가격이 생산 능력 증대의 시급성을 부각되면서 중국 광산 기업들이 2025년 한 해 동안 확보한 자금의 거의 3분의 1을 조달할 수 있는 계획을 발표했습니다.

 

 

 

세계 최대 규모의 '압축 공기' 에너지 저장 발전소가 중국 '장쑤성'에서 가동을 시작했으며, 중국의 '녹색 전환'을 지원하기 위한 에너지 저장 확대 노력에 있어 중요한 진전입니다. 지난해 처음으로 내연기관 차량 판매량을 '추월'한 중국의 전기 트럭 보급 확대는 중국 가스 공급업체의 주요 수요처를 위협하고 있습니다. 론지 그린 에너지는 중국의 어려움을 겪고 있는 태양광 산업이 '수출세 환급' 폐지 계획으로 수요 패턴이 교란될 난관에 직면해 있다고 합니다.

 

 

중국 완커(Vanke)는 사상 최대 규모의 구조조정을 준비하는 가운데, '위안화 채권' 2종 보유자들이 완커의 상환 유예 계획을 수용하면서 숨통이 트였습니다. 완커가 임박한 채무 불이행을 피하고 사상 최대 규모의 구조조정 계획을 '마련할 시간'을 벌기 위해 지불해야 할 금액은 4억 1,700만 달러로 명확해졌습니다. 중국 '에버그란데' 그룹의 청산인들은 이달 말까지 자회사인 에버그란데 부동산에 대한 확정 매수 제안을 받을 것으로 예상됩니다.

 

 

'팝마트'(Pop Mart)가 거의 2년 만에 처음으로 자사주 매입을 실시했지만, 주가 급등에도 불구하고 공매도 세력의 공매도 전망은 흔들리지 않고 있습니다. 오히려 주가 상승세로 인해 공매도 세력의 위험 부담이 더욱 커지고 있습니다. 중국 장난감 제조업체 팝마트를 둘러싼 공매도와 매수세 사이의 공방이 심화되고 있는 가운데, 팝마트에 대해 유일하게 '매도' 의견을 제시한 애널리스트는 주가 상승에도 불구하고 목표 주가를 하향 조정했습니다.

 

 

주중 미국 외교관은 시진핑 중국 국가주석의 최고위 장군 숙청은 군부에 대한 "완전한 통제"를 확보하고 부패를 척결하려는 노력의 일환이라고 밝혔습니다. 엔비디아의 젠슨 황 CEO는 실리콘 밸리에서 가장 오랫동안 CEO 자리를 지켰습니다. 하지만 아무리 열정적인 CEO라도 결국에는 후임자에게 '자리를 내줘야' 합니다. 대만 생명보험사들은 현지 '통화 변동'에 대한 보험금 지급 부담을 완화하기 위한 새로운 회계 규정을 준비하고 있습니다.

 

 

 

새로운 설문조사에 따르면 최근 미국과의 무역 전쟁 이전보다 더 많은 중국 가구가 '저축을 늘리고' 지출을 줄이려는 것으로 나타났습니다. '볼리비아'의 '신정부'는 중국 컨소시엄에 맡겨졌던 '아연' 생산 프로젝트를 취소하고, 또 다른 중국 기업에 제철소 시설의 문제점을 개선할 것을 요구할 예정입니다. 세계 최대 대두 수입국인 중국은 워싱턴과의 무역 휴전 협정의 일환으로 미국으로부터 초기 물량을 확보한 후 '브라질산 대두' 주문을 늘렸습니다.

 

 

블록체인 분석업체 '체이널리시스'에 따르면, 전 세계 암호화폐 범죄 중 상당 부분이 중국어 '자금 세탁' 네트워크에 의해 자행되고 있습니다. '중국 IT 기업들'의 실적 전망치가 주요 소비재 기업들의 실적 전망치를 앞지르고 있으며, 그 격차는 2년 연속 확대되어 사상 최고치를 경신하고 있습니다. '알리바바'의 지원을 받는 '문샷 AI'는 주력 모델의 업그레이드 버전을 출시하며, 중국 기업 딥시크(DeepSeek)의 돌풍을 이어갈 중국의 차세대 모델로 주목받고 있다고 합니다.

 

▲부유층을 위한 관세를 정치적 포퓰리즘 전략으로 써서 금리 인하를 지연시킨 공화당 '트럼프와 테슬라(목표 주가 '120 달러')의 '일론 머스크 감옥과 미치광이 뉴욕좌파 '척 슈머', 11.5 대선 말아먹은 트페미 '카멀라 해리스' 퇴출 운 중입니다.

 

▲블로그의 모든 글은 저작권법의 보호를 받습니다. 어떠한 상업적인 이용도 허가하지 않으며, 이용(불펌) 허락을 하지 않습니다. 사전협의 없이 본 콘텐츠 무단 도용, 전재 및 복제, 배포를 금합니다. 이를 어길 시 민·형사상 책임을 질 수 있습니다.

728x90
반응형

'아빠찬스' 카테고리의 다른 글

AI 승자와 패자 누구? 메모리 가격 급등이 수익성에 미치는 영향  (0) 2026.01.30
연준 금리 인하 사이클 종료  (0) 2026.01.29
FOMC, 테슬라 실적 발표와 지정학적 불안정성 증가  (2) 2026.01.28
K자 경제 선거의 키워드와 트두환 ICE  (0) 2026.01.27
관세 다음은 환율, 제2의 플라자 합의 나올까  (2) 2026.01.26
이번 주 연준 금리 동결 전망 속 일본 경계 태세 돌입  (2) 2026.01.26
바보야, 문제는 경제야  (0) 2026.01.25
부동산과 환율 리스크에 한국 올해 금리 인하 못할 것  (0) 2026.01.24
타코(TACO) 거래가 다시 돌아왔지만 지속될까요?  (2) 2026.01.23
코스피 5000달성 한국, 22년 만에 최초로 내수와 순수출 동시 감소에 역성장  (0) 2026.01.22

'아빠찬스'의 다른글

  • 현재글일본 채권 시장의 혼란과 전 세계 영향

관련글

티스토리툴바