아빠찬스

환율 상승, 정말 악재인가?

T.B 2026. 1. 2. 07:51

 

 

1970년대 전설적인 보디빌더 아널드 슈워제네거가 마지막 3·4회야말로 챔피언과 그렇지 못한 자를 가르는 영역이라는 명언을 남겼는데, '현대의 관점'에서도 '선견지명'이라고 합니다. 힘들면 첫째, 일반인은 선수가 아니며 둘째, 초보자는 보통 자세가 무너지고 습관을 잘못들이면 고치기 힘들어 누족 부상에 손상을 입을 수 있습니다.

 

 

 

고통만 있으면 얻는 것도 없습니다. 고강도 운동을 해본 사람이라면 누구나 무리했을 때의 느낌을 잘 알 것입니다. 하지만 그런 상태를 너무 오래 지속하면 '과훈련 증후군'(OTS)으로 이어질 수 있습니다. Overtraining Syndrome은 단순한 근육통을 넘어 더 심각하고 오래가는 '후유증'을 유발하는 증상을 나타낸다고 합니다.

 

 

 

"촉"('직감')이 운동과 '비슷하고' 정보와 경험이 쌓인 것이라고 합니다. '트럼프 황금폰' 출시가 또 '연기' 됐다고 합니다. '4대그룹 총수'와 게임-엔터기업들이 이재명 대통령 방중에 동행한다고 합니다. 미국 국무부는 '대만 포위' 훈련에 군사 압박을 중단해야 한다고 했으며, 중국 왕이 외교부장은 '대만 문제'에 하나의 중국 원칙을 지켜야 한다고 했습니다.

 

 

 

AI 칩 설계자인 '바이런'은 시장에서 가장 뜨거운 섹터 중 하나에서 7억 1,700만 달러의 기업공개 자금을 조달한 후 금요일 홍콩에서 거래를 시작할 예정이었습니다. '딥시크'는 엔비디아 칩에 대한 무료 액세스가 부족함에도 불구하고 OpenAI와 경쟁하려는 중국 AI 업계의 노력을 보여주는 보다 효율적인 AI 개발 접근 방식을 설명하는 논문을 발표했습니다.

 

 

 

'트럼프' 행정부가 '베네수엘라' 석유 부문에서 사업하는 '중국·홍콩' 소재 석유 기업들을 제재했고 베네수엘라는 최소 5명의 '미국 시민'을 체포했고, '대선' 결과를 부정했던 정치범을 대규모로 '석방'했다고 합니다. 전일 '마차도'는 대선 후보였던 곤살레스와 함께 지자들의 단결을 촉구했습니다. 러시아는 '베네수엘라'행 유조선 추격 중단을 미국에 요청했다고 합니다.

 

 

 

한국에서 '반도체'를 '슈퍼 사이클'이라고 하며, 실제로 수출에서 높은 비중을 차지하고. 'AI 열풍'과 가격이 오르면 수요가 감소하는 'D램' 가격 상승에 PC가 "오늘이 제일 싸다"는 중입니다. 환율 급등에 코스피지수가 큰 폭으로 조정되자 증권가에서는 원화 약세가 국내 기업들의 '수출 경쟁력' 강화와 마진 증가로 이어질 수 있다고 주장했습니다.

 

 

 

미국의 AI '데이터센터' 붐 또는 버블에 '스토리지' 제조업체의 주가가 폭등을 했고 '귀금속' 가격 상승에 제조단가가 상승했는데, 만약, 2026년과 2027년에도 '단 1회' 인하가 '점도표'에 찍힌 12월 FOMC '회의록'에서 연준의 금리 인하 기조가 틀린 보고서의 달러 '강세 완화'가 되면 이같은 효과가 사라지게 됨으로 '보고서' 자체가 논리적 모순이었습니다.

 

 

 

구리는 전기화의 핵심 금속에 대한 '수요가 공급'을 앞지를 것이라는 베팅에 힘입어 2009년 이후 가장 큰 연간 상승률을 기록했습니다. 더 많은 '공급망 스트레스'가 있을 것이라는 전망과 2026년 글로벌 '시장 경색'에 대한 우려가 산업용 금속 가격을 톤당 12,000달러 이상으로 끌어 올려 12월 랠리에서 2017년 이후 가장 긴 상승세를 나타냈습니다.

 

 

 

반도체 사이클은 통상 매년 12월에 정점을 찍고 1~2월에는 수출 금액이 감소하는 경향을 보입니다. 개인투자자는 코스피가 1999년 이후 26년 만에 가장 높은 75.6% 상승을 보이자 '차익 실현'을 위해 적극적으로 매도했고, 정부가 최근 외환시장에 개입해 환율을 뚝 떨어뜨리자, 저가 매수 기회로 보고 '미국 지수 ETF'를 더 샀다고 합니다.

 

 

 

리얼미터 여론조사에서 대부분이 주식 초보인 일반 국민들은 올해 경기가 더 '어려워질 것'인데, 코스피 지수가 '5천 포인트'를 돌파할 가능성이 있다고 답했다고 합니다. '독특'했던 지난해 증시 속 낸 수익을 내 실력으로 '착각하는 건' 위험하며, 올해부턴 특정 섹터에 몰빵하기보다 지수 중심의 초분산 투자가 필요하다고 합니다.

 

 

 

"원/달러 '환율'이 높다, 부동산 가격이 오른다, 연준 금리 인하가 지연됐다"는 게 증시 부양인데 'K자 경제'에서는 임금 상승률이 '물가' 상승률을 따라갈 수 없음으로, 자산소득을 따라 잡을 수가 없는 "벼락 거지"가 될 것이라는 공포감을 부동산에서 주식까지 확장시킨 10.15 부동산 대책과 "과실 맛봐라"면서 '빚투'를 권장했기 때문으로 보입니다.

 

 

 

'피터 린치'는 칵테일 파티 이론에서 4단계를 매도로 봅니다. 예를 들면 모임 또는 만남에서 주식 투자 얘기가 화제가 되고 비전문가들끼리 수익을 냈다고 자랑을 하면서 투자 자문을 하면 4단계에 해당됩니다. 원화 가치가 지나치게 저평가 돼서 환율이 하락하면 코스피는 3,500대로 삼성전자는 9만 원까지 내려올 것이라는 '예측'이 나옵니다.

 

 

이창용 한국은행 총재는 1,400원 후반대 환율이 한국 펀더멘털과 '괴리'가 큰 수준이며 현 상태가 지속되면 '진퇴양난'이라고 했습니다. 외환시장에 영향력이 큰 국민연금의 '해외투자'에 재검토를 할 필요가 있고, '대미투자'는 외환시장 안정을 해치지 않는 범위에서 결정될 것인데, 올해 성장률이 'IT 제외'하면 1.4%에 그친다며 'K자형 성장'이 우려된다고 했습니다.

 

 

 

'윤 어게인'이 예산 설계자가 된 2026년은 내란선고·'고환율'·청년적금 등의 변화들이 있고, 서울 집값은 양극화 '역대 최대'라고 합니다. '집·상가 7채' 자산가 '1억 원 공천헌금' 미스터리의 강선우 의원은 탈당 4시간뒤 '제명'했는데 '김병기' 원내대표 '조사 결과'는 '함구'했다고 합니다. '김병기 부인'은 3,.000만 원을 새우깡 쇼핑백에 받았었다고 합니다.

 

 

 

가계대출을 은행들이 새해부터 '제한 해제'한다고 합니다. 2026년에도 '고환율'을 벗어나기 어렵다는 전망이 지속되고 있다고 합니다. 위성락 국가안보실장은 한·중 회담에서 '하나의 중국'을 존중하는 입장이며, '문화 콘텐츠' 교류를 단계적으로 복원한다고 합니다. 평택 주한미군 기지에 주둔하던 미국 육군 1개 비행대대 지난달 '운용중단'됐다고 합니다.

 

 

'더불어민주당' 정청래 대표는 '강선우' 의원의 '공천 헌금' 파문에 번민의 밤을 보냈으며 지방선거에서 기득권을 내려놓을 것인데, '공천 잡음'이 없어야 지방선거를 승리한다고 합니다. '이혜훈' 기획예산처 장관 내정자는 당내에서도 '사퇴 요구'가 나온다고 합니다. 서울시민 57%는 오세훈 시장이 못한다지만, 47%는 '지방선거'에서 야당이 당선돼야 한다고 합니다.

 

 

 

조란 맘다니는 자정을 기해 뉴욕시의 112대 시장으로 취임했으며, 역사적인 '벼락 권력' 상승의 정점을 찍었습니다. 이슬람 경전 '쿠란' 위에 손을 얹고 취임 선서한 조란 맘다니는 '민주사회주의자'로서 뉴욕 시민의 '삶 개선'을 위 대담한 시정을 펼칠 것이라며, '물가 안정'을 약속했고 '부동산' 행정명령을 연달아 내리며 공약 실천에 나섰다고 합니다.

 

 

 

조란 맘다니의 선거는 '젊은 유권자'들에게 활력을 불어넣었고 일부 비즈니스 리더들을 놀라게 했습니다. 시장 취임 첫 해는 맘다니의 아젠다가 얼마나 멀리 갈 수 있는지 시험할 것입니다. '조란 맘다니'는 트럼프 협약을 맺은 로펌 폴와이스를 퇴임한 전(前) '프로보노' 책임자 Steve Banks가 뉴욕주 법무부를 이끌게 될 것이라고 말했습니다.

 

 

'글로벌 국부펀드'의 새로운 보고서에 따르면, 전 세계 국부펀드들은 기술 투자 확대와 활황 시장 덕분에 운용 자산 규모가 사상 최고치인 '15조 달러'에 달했습니다. 국유 투자자(SWF와 PPF)는 작년 미국에 190조 원을 투자했고 '48%'가 쏠렸다고 합니다. 트럼프 행정부의 비자심사 지연에 '인도' 인력 발이 묶여 빅테크 기업들이 '혼란'을 겪고 있다고 합니다.

 

 

 

칠레의 국영 구리 회사 '코델코'와 리튬 생산업체인 'SQM'의 '합작 투자'는 증가하는 수요를 활용하기 위해 저비용, 저충격 생산에 의존하여 세계 최대의 배터리 금속 생산업체가 되는 것을 목표로 합니다. 페루 정부는 적자를 내고 있는 수십억 달러 규모의 새로운 정유 공장을 포함하여 부실한 국영 '석유 회사'의 자산 분할을 검토하고 있습니다.

 

 

 

중국은 '재활용 산업'을 지원하기 위해 일부 '배터리 스크랩'에 대한 수입 관세를 인하했습니다. 니켈은 '최고' 생산국인 인도네시아가 가격을 인상하기 위해 '공급'을 줄이겠다는 계획을 발표한 후 3월 이후 최고치를 기록했습니다. 베일 인도네시아는 당국으로부터 연간 작업 계획에 대한 승인을 받지 못해 니켈 광산의 운영을 '중단'했습니다.

 

▲부유층을 위한 관세를 정치적 포퓰리즘 전략으로 써서 금리 인하를 지연시킨 공화당 '트럼프와 테슬라(목표 주가 '120 달러')의 '일론 머스크 감옥과 미치광이 뉴욕좌파 '척 슈머', 11.5 대선 말아먹은 트페미 '카멀라 해리스' 퇴출 운 중입니다.

 

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